Kobo Resources Announces Closing of First Tranche of Non-Brokered Private Placement and Concurrent Brokered Private Placement
QUEBEC CITY, QC – Kobo Resources Inc. (“Kobo” or the “Company”) (TSX.V: KRI) is pleased to announce that it has closed its first tranche of previously announced non-brokered private placement of units (the “Units”) for gross proceeds of $1,485,331.50 (the “Offering”). Under the first tranche of the Offering, 4,243,804 Units were issued at a price of $0.35 per Unit.
In addition, the Company also announces closing of a brokered private placement (the “Concurrent Financing” and together with the Offering, the “Private Placements”) of 8,378,700 additional Units of the Company (the “Additional Units” and together with the Units, the “Offered Units”) at a price of $0.35 per Additional Unit for additional gross proceeds of $2,932,545, pursuant to the listed issuer financing exemption available under Part 5A of National Instrument 45-106 – Prospectus Exemptions (or, in Québec, Regulation 45-106 respecting Prospectus Exemptions) (“NI 45-106”).
As previously announced, Luso Global Mining, S.A (“LGM”), a wholly owned subsidiary of Mota-Engil SGPS, S.A. (“Mota-Engil”), has participated in the first tranche of the Offering as a lead investor. LGM has subscribed for 2,857,143 Units representing gross proceeds of $1 million. LGM will subscribe for additional Units as part of the second tranche of the Offering. Upon closing of the second tranche of the Offering, LGM is expected to hold common shares of the Company (the “Common Shares”) representing 9.99% of the issued and outstanding Commons Shares.
The Company expects to close the second tranche of the Offering on or about July 2, 2024.
Each Offered Unit consists of one Common Share and one-half of one common share purchase warrant (each whole common share purchase warrant, a “Warrant”). Each Warrant entitles its holder to acquire one Common Share at a price of $0.55 per share until June 4, 2026.
The Company intends to use the net proceeds of the Offering and the Concurrent Financing to expand its 2024 diamond drill program on its Kossou exploration permit, initiate a soil geochemical survey and a geological exploration program on the Kotobi research permit and for general corporate and working capital purposes.
Leede Jones Gables Inc. acted as agent in connection with the Concurrent Financing and received a cash commission equal to $227,952.90 and 644,960 non-transferable compensation options of the Company (the “Compensation Options”), exercisable until June 4, 2026, to acquire Common Shares at an exercise price of $0.35 per share.
There is an amended and restated offering document related to the Concurrent Financing that can be accessed under the Company’s profile at www.sedarplus.ca and at www.koboresources.com.
The Units were issued pursuant to the “accredited investor” or another exemption (other than the listed issuer financing exemption) from the prospectus requirements in accordance with NI 45-106. The securities issued under the first tranche of the Offering and the shares underlying the Compensation Options are subject to a statutory hold period until October 5, 2024 in accordance with applicable Canadian securities laws and the securities issued under the Concurrent Financing are not be subject to a hold period in accordance with applicable Canadian securities laws.
Patrick Gagnon, a director of the Company, subscribed, directly and indirectly via his company Corporation Gagnon Capital Ltée, to an aggregate of 192,200 Offered Units under the Private Placements. The participation of Mr. Gagnon in the Private Placements constitutes a “related party transaction” as defined under Multilateral Instrument 61-101 – Protection of Minority Security Holders in Special Transactions (“MI 61-101”) which has been adopted by the TSX Venture Exchange pursuant to its Policy 5.9 - Protection of Minority Security Holders in Special Transactions. The Private Placements are exempt from the formal valuation and minority shareholder approval requirements of MI 61-101 as neither the fair market value of securities being issued to the related parties nor the consideration being paid by related parties exceeds 25% of the Company’s market capitalization. The Company did not file a material change report 21 days prior to the closing of the Private Placements as the details of the participation of Mr. Gagnon had not been confirmed at that time.
The Offered Units and underlying Common Shares and Warrants have not been registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the “U.S. Securities Act”), or any U.S. state securities laws, and may not be offered or sold to, or for the account or benefit of, persons in the “United States” or “U.S. persons” (as such terms are defined in Regulation S under the U.S. Securities Act) absent registration under the U.S. Securities Act and all applicable U.S. state securities laws or compliance with an exemption from such registration requirements. This press release is not an offer to sell or the solicitation of an offer to buy the securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to qualification or registration under the securities laws of such jurisdiction.
About Kobo Resources Inc.
Kobo Resources is a growth-focused gold exploration company with a compelling new gold discovery in Cote d’Ivoire, one of West Africa’s most prolific and developing gold districts, hosting several multi-million-ounce gold mines. The Company’s 100%-owned Kossou Gold Project is located approximately 20 km northwest of the capital city of Yamoussoukro and is directly adjacent to one of the region’s largest gold mines with established processing facilities.
The Company is drilling to unlock the potential size and scale of Kossou within 9+ km strike length of highly prospective gold in soil geochemical anomalies with excellent rock and trench sampling results. The Company completed ~6,000 m of RC drilling and ~5,400 m of trenching in 2023 and is planning on additional drilling and trenching in 2024. Significant gold mineralisation has been identified at three main targets within a 300 m wide, 2+ km long, pervasively altered structural corridor defining a potentially large mesothermal gold system.
Kobo’s common shares trade on the TSX Venture Exchange under the symbol "KRI”. For more information, please visit www.koboresources.com.
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Edward Gosselin
Chief Executive Officer and Director
1-418-609-3587
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This news release contains “forward-looking information” and “forward-looking statements” (collectively, “forward-looking statements”) within the meaning of the applicable Canadian securities legislation. All statements, other than statements of historical fact, are forward-looking statements and are based on expectations, estimates and projections as at the date of this news release. Any statement that involves discussions with respect to predictions, expectations, beliefs, plans, projections, objectives, assumptions, future events or performance (often but not always using phrases such as “expects”, “anticipates”, “plans”, “estimates”, “believes” or “intends” or variations of such words and phrases or stating that certain actions, events or results “may” or “could”, “would”, “might” or “will” be taken to occur or be achieved) are not statements of historical fact and may be forward-looking statements. In this news release, forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding the completion of the second tranche of the Offering, on the terms described herein or at all; the anticipated closing date for the second tranche of the Offering; the proposed use of proceeds; the completion of the Company’s business objectives, and the timing, costs, and benefits thereof; development and exploration costs; the Company’s ability to complete or not its diamond drill program on the Kossou Gold Project and the Company’s ability to conduct the proposed exploration program on its Kotobi exploration permit, located in Côte d’Ivoire.
Forward-looking statements are necessarily based upon a number of estimates and assumptions that, while considered reasonable, are subject to known and unknown risks, uncertainties, and other factors which may cause the actual results and future events to differ materially from those expressed or implied by such forward-looking statements. Such factors include, but are not limited to: general business, economic, competitive, political and social uncertainties; and the delay or failure to receive requisite approvals. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate, as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Accordingly, readers should not place undue reliance on the forward-looking statements and information contained in this news release. Except as required by law, the Company assumes no obligation to update the forward-looking statements.
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Ressources Kobo annonce la clôture de la première tranche du placement privé sans intermédiaire et du placement privé concomitant effectué par l’entremise d’un courtier
QUÉBEC (Québec) – Ressources Kobo Inc. (« Kobo » ou la « société ») (TSX.V : KRI) est heureuse d’annoncer la clôture de la première tranche de son placement privé sans intermédiaire d’unités (les « unités ») précédemment annoncé moyennant un produit brut d’un montant de 1 485 331,50 $ (le « placement »). Dans le cadre de la première tranche du placement, 4 243 804 unités ont été émises au prix de 0,35 $ l’unité.
En outre, la société annonce également la clôture d’un placement privé effectué par l’entremise d’un courtier (le « financement concomitant » et avec le placement, les « placements privés ») de 8 378 700 unités supplémentaires de la société (les « unités supplémentaires » et avec les unités, les « unités offertes ») au prix de 0,35 $ par unité supplémentaire pour un produit brut additionnel de 2 932 545 $, aux termes de la dispense pour financement de l’émetteur coté prévue à la partie 5A de la Norme canadienne 45-106 sur les dispenses de prospectus (ou, au Québec, le Règlement 45-106 sur les dispenses de prospectus) (le « Règlement 45-106 »).
Comme il a déjà été annoncé, Luso Global Mining, S.A. (« LGM »), filiale détenue en propriété exclusive par Mota-Engil SGPS, S.A. (« Mota-Engil »), a participé à la première tranche du placement en tant qu’investisseur principal. LGM a souscrit 2 857 143 unités ce qui représente un produit brut d’un million de dollars. LGM souscrira des unités supplémentaires dans le cadre de la deuxième tranche du placement. À la clôture de la deuxième tranche du placement, LGM devrait détenir des actions ordinaires de la société (les « actions ordinaires ») représentant 9,99 % des actions ordinaires émises et en circulation.
La société prévoit que la clôture de la deuxième tranche du placement devrait avoir lieu vers le 2 juillet 2024.
Chaque unité offerte est composée d’une action ordinaire et d’un demi-bon de souscription d’une action ordinaire (chaque bon de souscription d’une action ordinaire entier, un « bon de souscription »). Chaque bon de souscription permet à son porteur d’acquérir une action ordinaire au prix de 0,55 $ l’action jusqu’au 4 juin 2026.
La société a l’intention d’affecter le produit net tiré du placement et du financement concomitant à l’expansion de son programme de forage au diamant de 2024 dans le cadre de son permis d’exploration de Kossou, à lancer un levé géochimique du sol et un programme d'exploration géologique sur le permis de recherche de Kotobi et aux fins générales du fonds de roulement et de l’entreprise.
Leede Jones Gables Inc. a agi à titre de placeur pour compte dans le cadre du financement concomitant et a reçu une commission en espèces correspondant à 227 952,90 $ et à 644 960 options à titre de rémunération non transférables de la société (les « options de rémunération »), qui peuvent être exercées jusqu’au 4 juin 2026, pour acquérir des actions ordinaires à un prix d’exercice de 0,35 $ l’action.
Une version modifiée du document d’offre relatif au financement concomitant peut être consultée sous le profil de la société à l’adresse www.sedarplus.ca et à l’adresse www.koboresources.com.
Les unités ont été émises aux termes de la dispense pour placement auprès d’« investisseurs qualifiés » ou d’une autre dispense (autre que la dispense pour financement de l’émetteur coté) des exigences de prospectus conformément au Règlement 45-106. Les titres émis dans le cadre de la première tranche du placement et les actions sous-jacentes aux options de rémunération sont soumis à une période de détention statutaire jusqu’au 5 octobre 2024 conformément aux lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables et les titres émis dans le cadre du financement concomitant ne sont pas soumis à une période de détention conformément aux lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables.
M. Patrick Gagnon, un administrateur de la société a souscrit, directement et indirectement par l’entremise de sa société, Corporation Gagnon Capital Ltée, un total de 192 200 unités offertes dans le cadre des placements privés. La participation de M. Gagnon aux placements privés constitue une « opération avec une personne apparentée » au sens du Règlement 61-101 sur les mesures de protection des porteurs minoritaires lors d’opérations particulières (le « Règlement 61-101 ») qui a été adopté par la Bourse de croissance TSX conformément à sa Politique 5.9 – Mesures de protection des porteurs minoritaires lors d’opérations particulières. Les placements privés sont dispensés des exigences d’évaluation officielle et d’approbation des porteurs minoritaires du Règlement 61-101, car ni la juste valeur marchande des titres qui sont émis aux personnes apparentées ni la contrepartie payée pour ces titres par ces personnes apparentées ne dépasse 25 % de la capitalisation boursière de la société. La société n’a pas déposé une déclaration de changement important 21 jours avant la clôture des placements privés puisque les détails de la participation de M. Gagnon n’avaient alors pas été confirmés.
Les unités offertes et les actions ordinaires et les bons de souscription sous-jacents n’ont pas été inscrits en vertu de la loi des États-Unis intitulée Securities Act of 1933, dans sa version modifiée (la « Loi de 1933 »), ni en vertu de la législation en valeurs mobilières des États des États-Unis, et ne peuvent être offerts ni vendus à des personnes aux États-Unis ou à des personnes des États-Unis (aux sens donnés à United States et à U.S. Person dans la Loi de 1933), ni pour leur compte ou à leur profit à moins d’être inscrits aux termes de la Loi de 1933 et de toute législation en valeur mobilière étatique des États-Unis ou de se conformer à une dispense de ces exigences d’inscription. Le présent communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d’une offre d’achat des titres mentionnés dans tout territoire où une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale avant que les titres ne soient qualifiés ou inscrits en vertu des lois sur les valeurs mobilières du territoire en question.
À propos de Ressources Kobo Inc.
Ressources Kobo est une société d’exploration aurifère axée sur la croissance ayant fait une nouvelle découverte aurifère prometteuse en Côte d’Ivoire, l’un des districts aurifères les plus prolifiques et développés d’Afrique de l’Ouest, et qui compte plusieurs mines d’or de plusieurs millions d’onces d’or. Le projet aurifère Kossou qui appartient exclusivement à la société est situé à environ 20 km au nord-ouest de la capitale de Yamoussoukro et est adjacent à l’une des plus grandes mines d’or de la région dotée d’installations de traitement de premier plan.
La société procède actuellement à des travaux de forage pour révéler la taille et l’échelle potentielles de Kossou sur une distance longitudinale de plus de 9 km d’anomalies géochimiques très prometteuses pour l’or dans le sol, avec d’excellents résultats d’échantillonnage de roches et de tranchées. La société a réalisé environ 6 000 m de forages à circulation inverse et environ 5 400 m de tranchées en 2023 et prévoit réaliser d’autres forages et tranchées en 2024. Une importante minéralisation aurifère a été repérée à trois cibles principales dans un corridor structurel altéré de façon pénétrative, d’une largeur de 300 m et d’une longueur de plus de 2 km, définissant un système aurifère mésothermal potentiellement important.
Les actions ordinaires de Kobo sont inscrites à la Bourse de croissance TSX sous le symbole « KRI ». Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez consulter le site www.koboresources.com.
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Le présent communiqué contient de l’« information prospective », des « déclarations prospectives » et des « énoncés prospectifs » (collectivement, les « énoncés prospectifs ») au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables. Tous les énoncés, à l’exception des énoncés relatifs à des faits historiques, sont des énoncés prospectifs et sont fondés sur des attentes, des estimations et des projections à la date du présent communiqué de presse. Les énoncés qui expriment ou comportent des discussions à l’égard de prédictions, d’attentes, de croyances, de plans, de projections, d’objectifs, d’hypothèses ou d’événements ou de rendement futurs (souvent, mais pas toujours, marqués par des mots ou des expressions comme « prévoir », « s’attendre à », « estimer », « croire », « avoir l’intention de » ou leurs variantes ou le fait d’affirmer que certaines mesures, certains événements ou résultats « peuvent », « seraient », « devraient » ou « pourraient » être pris, survenir ou être atteints ou qu’ils le « seront ») ne constituent pas des énoncés de faits historiques et peuvent constituer des énoncés prospectifs. Dans le présent communiqué de presse, les énoncés prospectifs comprennent, sans s’y limiter, des énoncés concernant la réalisation de la seconde tranche du placement, notamment aux conditions décrites dans les présentes; la date de clôture prévue pour la deuxième tranche du placement; l’emploi du produit proposé; la réalisation des objectifs d’entreprise de la société et le moment, les coûts et les avantages de ceux-ci; les frais de développement et d’exploration; la capacité de la société de réaliser ou non son programme de forage au diamant sur le projet aurifère Kossou et la capacité de la société d’exécuter le programme d’exploration proposé sur son permis d’exploration de Kotobi, situé en Côte d’Ivoire.
Les énoncés prospectifs sont nécessairement fondés sur un certain nombre d’estimations et d’hypothèses qui, bien que jugées raisonnables, comportent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs susceptibles de provoquer un écart sensible entre les résultats réels et les événements futurs et ceux exprimés ou suggérés par de tels énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent, sans toutefois s’y limiter : les incertitudes commerciales, économiques, concurrentielles, politiques et sociales et le retard ou l’incapacité à obtenir les approbations nécessaires. Rien ne garantit que ces énoncés se révéleront exacts, car les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans ces énoncés. Les lecteurs ne devraient donc pas se fier outre mesure aux énoncés prospectifs et à l’information prospective contenus dans le présent communiqué. À moins que la loi ne l’y oblige, la société n’assume aucune obligation de mettre à jour les énoncés prospectifs.